投资“另类理财产品”须谨慎

近年来，各家银行通过所属的私人银行部门销售的“另类理财产品”风生水起，其中不少产品以特定收藏品或艺术品价格受益权信托方式发行的，例如普洱茶、五粮液、艺术品等。（见2012年9月22日《广州日报》）然而，有业内人士提醒，对于这类理财产品的投资风险，切不可忽视。

各家银行“另类理财产品”绑定的收藏品或艺术品各不相同：去年11月，工商银行和大益茶业集团合作推出了一款名为工银大益“黄金组合”一年期的普洱茶理财产品，全国限量发行500套，每套认购价格为10万元。目前，该产品已经完成了收益支付，实际收益率高达7.2%。除现金兑付外，也有一些投资者到期后选择了其所认购的工银大益“黄金组合”的普洱茶。近期，中国银行发行定向投资于“五粮液酒厂60年酿神封限量酒”，预期最高年化收益率为5.8%；建设银行推出“国投信托.盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划”，预期最高年化收益率为7%；民生银行理财产品民成为“非凡资产管理艺术品投资计划2号”， 预期最高年化收益率为10%；招商银行则推出了“艺术品赏鉴计划”，投资者可支付2%的管理费独享1年赏鉴权，也可随时已约定价格购入艺术品，等等。

青睐银行“另类理财产品”的，主要是部分高端理财投资者，或者说是资金雄厚的群体。尽管这些人“不差钱”，但投资的根本目的是通过理财实现资产增值，因此对投资风险不能不防。此类理财产品不属于保本类浮动收益型产品，首先存在本金亏损风险。其次，因挂钩的产品价格走势独特、波动性大，风险上也会被放大。另外，这类理财产品固定期限比较长，导致流动性差，也会使投资风险增加。

银行在推出“另类理财产品”时，给出的往往是预期收率即年化收益率。年化收益率是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正取得的收益率。比如，银行卖的一款理财产品号称91天的年化收益率为3.1%，若你购买了10万元，实际上能收到的利息是10万╳3.1%╳91/365=772.88元，而非3100元。另外，银行理财产品都有认购期、清算期等等，这期间本金不计算利息或只计算活期利息。

随着美联储宣布推出打开第三轮量化宽松政策(QE3)，全球各大央行随之重启债券购买行动，全球投资市场的流动性盛宴似乎即将到来，个人投资理财也将随之出现新热潮。理财专家建议，对“另类理财产品”，投资者须学习和了解相关知识，慎重选择，切忌盲目投资。