相传北宋庆历年间，阳谷有一个孙姓知县欲筹资重修衙前商街，老百姓们积极响应，争相出资出力，不到一个月，工程竣工。当晚，一块紫石从天而降。人们纷纷议论，天降紫石，寓意紫气东来，预示阳谷必将兴盛昌达。于是把这条商业街叫做“紫石街”。后来，施耐庵将之写入《水浒传》中，从此紫石街名扬天下。
重修的紫石商业步行街以宋代文化为背景，水浒文化为主题，街长800米、宽50米，占地56亩，总建筑面积4780平方米。步行街两侧全部为宋式建筑，街内亭台楼榭挂满了古式的大红灯笼。街面铺设三厘米厚的紫色石头，街中设有水浒人物雕塑，古色古香的座椅以及与水浒故事有关的特色货亭，将浓厚的文化氛围和现代文明紧密结合。
目前，紫石商业步行街已成为集购物、餐饮、休闲娱乐、宾馆、旅游观光于一体的综合性商业步行街。
